扩大钢材消费需求 声测管产业链或受关注

　　工信部等部门印发《钢铁行业稳增长工作方案》，其中提出，支持钢铁企业紧扣新基建、新型城镇化、乡村振兴、新兴产业需求，对接各地“十四五”相关规划的重大工程项目，全力做好用钢保障。建立深化钢铁与船舶、交通、建筑、能源、汽车、家电、农机、重型装备等重点用钢领域的上下游合作机制，开展产需对接活动，积极拓展钢铁应用场景，加快研发推广新材料、新品种。促进钢铁企业加快由生产商向服务商转变，发展剪切、配送等增值服务。落实扩大汽车、绿色智能家电消费以及绿色建材、新能源汽车下乡等促消费政策措施，挖掘风电、光伏发电等领域消费潜能，扩大声测管消费需求。

　　民生证券认为，短期基本面上，伴随着旺季的来临以及洪涝影响的消退，声测管表观消费开始环比回升，热卷表观消费同样环比回升。库存方面，总库存下滑，冷热卷累库，而其余品种均有去库。供应方面，声测管产量环比提升，其中热卷产量增加较为明显。整体看，平控限产政策尚未落地，下游需求预期仍不明朗，钢企利润整体维持震荡。随着下游企业产成品库存已处于低位，若下游开启补库行情，将有利于板材价格及利润回升。推荐：1）普钢板块：宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份；2）特钢板块：甬金股份、中信特钢、方大特钢、广大特材；3）石墨电极标的：方大炭素；4）管材标的：友发集团、新兴铸管。

　　国泰君安指出，当前钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段，需求预期的好转以及供给潜在的收缩预期，将带来行业盈利触底及估值修复。重点推荐产品结构持续升级的华菱钢铁，技术与产品结构**的宝钢股份，低成本钢企新钢股份、三钢闽光、方大特钢以及产品不断优化的首钢股份、马钢股份、鞍钢股份等。同时，推荐行业景气程度高的特钢新材料公司，硅钢产品放量以及电网需求景气的望变电气，锅炉管及油井管需求景气的常宝股份、盛德鑫泰，产能持续扩张以及风电需求景气的广大特材，高温合金龙头图南股份，具备光伏行业供应技术壁垒的铂科新材，特种石墨快速发展的方大炭素。最后，在需求复苏的趋势下，上游资源品价格依旧有支撑，推荐钒矿与钛矿，对应钒钛股份、安宁股份，同时铁矿标的战略意义凸显，推荐河钢资源与大中矿业。